Wall Street’in en ünlü borsası, NYSE tokenleştirilmiş menkul kıymetler projesi kavramdan somut uygulamaya geçerken, piyasa altyapısında yeni bir döneme hazırlanıyor.
Summary
NYSE, tokenleştirilmiş ticaret ve mutabakat için dijital platformu tanıttı
New York Borsası, Intercontinental Exchange, Inc. (NYSE: ICE) bünyesinde, tokenleştirilmiş menkul kıymetlerin ticareti ve on chain mutabakatı için yeni bir platform geliştirdiğini duyurdu ve bunun için düzenleyici onaylar arayacak. New York’ta açıklanan girişim, blockchain raylarının verimliliğini ulusal menkul kıymetler borsasının düzenleyici korumalarıyla birleştirmeyi amaçlıyor.
Borsanın yakında açılacak dijital mekanı, 24/7 operasyonlar, anında mutabakat, hisse sayısı yerine dolar miktarlarıyla belirlenen emirler ve stablecoin tabanlı finansman ile tokenleştirilmiş ticaret deneyimleri sunmak üzere tasarlandı. Ayrıca, emirler NYSE‘nin gelişmiş pillar eşleştirme motoru kullanılarak işlenecek, ticaret sonrası süreçler ise blockchain tabanlı sistemlerde yürütülecek.
Platform mimarisi, mutabakat ve saklama için birden fazla zinciri destekleyecek. Bununla birlikte, NYSE, sistemin onaylar alındıktan sonra mevcut düzenleyici çerçeveler içinde çalışacağını ve tokenleştirilmiş rayları bugünün sermaye piyasası altyapısına bağlayacağını, onu yerinden etmeyeceğini vurguluyor.
Tokenleştirilmiş hisse ticareti ve hissedar hakları
Düzenleyici onaylara tabi olarak, yeni altyapı, tokenleştirilmiş hisse ticaretine adanmış yeni bir NYSE ticaret mekanını güçlendirecek. Geleneksel olarak ihraç edilen menkul kıymetlerle tamamen değiştirilebilir tokenleştirilmiş hisseleri ve dijital menkul kıymetler olarak doğal olarak ihraç edilen tokenleri destekleyecek. Önemli olarak, tokenleştirilmiş sahipler geleneksel ekonomik ve yönetim haklarını koruyacak.
Ayrıca, bu tokenleştirilmiş hissedarlar standart hissedar temettüleri ve oy haklarına sahip olmaya devam edecek. Mekan, ABD piyasa yapısı için belirlenmiş ilkelerle uyumlu olacak şekilde tasarlandı ve mevcut borsa operasyonlarını yöneten eşit erişim kurallarını yansıtarak tüm nitelikli broker-bayilere ayrım gözetmeyen erişim yoluyla dağıtım sağlayacak.
NYSE, teknoloji yığını yenilikçi olsa da, hisse sahipliği ile ilgili temel korumaların ve sorumlulukların değişmeden kaldığını vurguluyor. Ancak, yeni format sermaye verimliliğini artırmayı, mutabakat sürtüşmelerini azaltmayı ve zaman dilimleri arasında piyasa erişimini genişletmeyi hedefliyor.
ICE’ın daha geniş tokenleştirilmiş mutabakat altyapı stratejisinin bir parçası
Borsanın tokenleştirilmiş menkul kıymetler platformunun lansmanı, ICE’ın daha geniş dijital yol haritasının bir ayağını oluşturuyor. Bu strateji, sürekli 24/7 ticareti desteklemek ve tokenleştirilmiş teminatın marj ve risk yönetimi iş akışlarına gelecekte entegrasyonunu sağlamak için mutabakat altyapısını hazırlamayı içeriyor.
ICE, BNY (NYSE: BK) ve Citi (NYSE: C) gibi büyük bankalarla iş birliği yaparak mutabakat merkezlerinde tokenleştirilmiş mevduatları etkinleştirmeyi amaçlıyor. Ayrıca, bu çabalar, mutabakat üyelerinin geleneksel bankacılık saatleri dışında para transferi ve yönetimi yapmalarına, marj yükümlülüklerini gerçek zamanlı olarak karşılamalarına ve birden fazla yargı bölgesi ve zaman diliminde finansman ihtiyaçlarını karşılamalarına yardımcı olmayı amaçlıyor.
Pratikte, bu tokenleştirilmiş mutabakat altyapısı, mutabakat döngülerini sıkıştırabilir, karşı taraf riskini azaltabilir ve piyasa katılımcılarına sermayeyi nasıl ve ne zaman kullanacakları konusunda daha fazla esneklik sağlayabilir. Ancak, uygulama büyük ölçüde düzenleyici geri bildirimlere ve büyük finansal kurumların iç sistemlerini uyarlama hazırlığına bağlı olacaktır.
Stratejik vizyon ve liderlik yorumları
NYSE tokenleştirilmiş menkul kıymetler planı için liderlik, projeyi yüzyıllardır süregelen bir modernizasyon sürecinin devamı olarak çerçeveliyor. “İki yüzyıldan fazla bir süredir, NYSE piyasaların işleyişini dönüştürdü,” dedi Lynn Martin, NYSE Group Başkanı. On-chain altyapıyı bu tarihin bir sonraki mantıklı aşaması olarak konumlandırdı.
“Sektörü tamamen on-chain çözümlere doğru yönlendiriyoruz, bizi güvenle en son teknolojiyle birleştiren eşsiz korumalar ve yüksek düzenleyici standartlarla,” diye devam etti Martin. Ayrıca, borsanın uzmanlığını temel piyasa tesisatını yeniden icat etmek için kullanmanın, kurumun “dijital geleceğin taleplerini karşılayıp şekillendireceği” yol olduğunu savundu.
ICE, dünya çapında altı mutabakat merkezi işletiyor, bunlar arasında dünyanın en büyük enerji mutabakat merkezi ve en büyük kredi temerrüt takasları mutabakat merkezi de bulunuyor ve 25 yıldan fazla bir süredir piyasa inovasyonunda öncü bir güç olmuştur. Bununla birlikte, tam ölçekli tokenizasyon ve blockchain tabanlı mutabakata geçiş, bu köklü altyapı sağlayıcısı için bile yeni bir sınır oluşturuyor.
Analogdan dijitale, tamamen on-chain’e
Tokenleştirilmiş piyasalara geçiş, ICE’ın tarihsel rolünün doğal bir evrimi olarak konumlandırılıyor. “Kuruluşundan bu yana, ICE piyasaları analogdan dijitale taşıdı,” dedi Michael Blaugrund, ICE Stratejik Girişimler Başkan Yardımcısı. Onun açıklamaları, bu girişimin stratejik ağırlığını vurguluyor.
Blaugrund, anında mutabakat tokenleri ve dijital varlıklar için desteği, ICE’ın uzun vadeli vizyonunda önemli bir adım olarak tanımladı. Özellikle, yeni yetenekleri, ICE’ın ticaret, mutabakat, saklama ve sermaye oluşumunu kapsayan on-chain piyasa altyapısını işletme stratejisinde kilit bir hamle olarak nitelendirdi ve bunu “küresel finansın yeni çağı” olarak adlandırdı.
Bir araya getirildiğinde, borsanın tokenleştirilmiş mekanı, blockchain tabanlı ticaret sonrası sistemler ve banka iş birlikleri, geleneksel piyasa liderlerinin temel menkul kıymetler altyapısının on-chain çalışacağı bir geleceğe hazırlandığını gösteriyor. Ancak, tam uygulama için zaman çizelgesi, düzenleyici onaylara, endüstri benimsemesine ve eski sistemlerin blockchain ağlarıyla sorunsuz bir şekilde çalışabilme yeteneğine bağlı olacaktır.
Özetle, NYSE ve ICE, düzenlenmiş tokenleştirilmiş piyasaları ana akıma taşımak için köklü piyasa uzmanlığını kullanıyor, anında, 24 saat blockchain mutabakatını, modern sermaye piyasalarını on yıllardır destekleyen yatırımcı korumaları ve denetimiyle harmanlamayı hedefliyor.
