Capital B, Euronext Growth Paris’te listelenen ve Avrupa’daki ilk Bitcoin Hazine Şirketi olarak tanınan şirket, büyüme stratejisinde yeni bir sayfa açan ve Adam Back ile gerçekleştirilen önemli bir finansal işlemi duyuruyor.
Bugün, 4 Mayıs 2026 tarihinde, şirket, sektörde öncü ve uzun süredir yatırımcı olan Adam Back tarafından tamamen satın alınan warrant ihracı yoluyla 1,1 milyon euro tutarında bir sermaye artırımı gerçekleştirdiğini açıkladı.
Aynı zamanda, Capital B, Back tarafından daha önce satın alınmış olan dönüştürülebilir tahvillerinin (OCA B-04) koşullarını gözden geçirerek, dönüşüm fiyatını hisse başına 5,174 eurodan 2,59 euroya düşürdü ve yatırımcılar için yeni teşvikler getirdi.
Summary
İşlemin detayları: warrant ihracı ve dönüştürülebilir tahvillerin revizyonu
1,1 milyon euro tutarında warrant ihracı
Zaman içinde tamamen seyreltilmiş bazda hisse başına bitcoin sayısını artırmaya yönelik stratejisi kapsamında Capital B, her biri şirkette bir adet adi hisse alma hakkı veren 10 milyon adet warrant (BSA 2026-02) ihraç etti.
Her bir warrantın ihraç fiyatı 0,11 euro olarak belirlenmiş olup, toplam 1,1 milyon euro tutarındaki ihraç tamamen Adam Back tarafından satın alınmıştır.
Warrantların vadesi 2 Mayıs 2029 olup, 0,84 euro (imza tarihinden önceki son beş borsa gününün hacim ağırlıklı ortalama fiyatının %130’u) ile şirketin hisse başına sözde “mNAV 1.1” karşılığı arasında yüksek olan fiyattan kullanılabilecektir. Bu “mNAV 1.1”, Capital B’nin tamamen seyreltilmiş bazda hisse başına tuttuğu bitcoinlerin euro cinsinden değerinin 1,1 katı olarak hesaplanır.
Bu işlem, 10 Haziran 2025 tarihli genel kurulun on ikinci kararı çerçevesine oturmakta olup, bu karar yönetim kuruluna, belirli yararlanıcı kategorileri lehine rüçhan hakkını hariç tutarak, yeni hisse veya dönüştürülebilir finansal araç ihraç etme yetkisi vermektedir.
OCA B-04 koşullarının revizyonu
Eş zamanlı olarak Capital B, Adam Back tarafından satın alınmış OCA B-04 dönüştürülebilir tahvillerinin koşullarında değişiklik yaptığını duyurdu. Dönüşüm fiyatı hisse başına 2,59 euroya düşürülerek, tahvil sahibinin dönüşümü daha avantajlı hale getirildi.
Ayrıca, her dönüştürülen tahvil, iki yıl vadeli ve ek bir adi hisse alma hakkı veren ilave bir warrant (BSA OC) alma hakkı sağlayacaktır.
OCA B-04’ün dönüşümü artık tahvil sahibi tarafından, hisse senedi piyasa fiyatına bağlı önceki koşul olmaksızın, herhangi bir zamanda gerçekleştirilebilecektir.
İhraççı ise, hisse fiyatının yirmi ardışık gün boyunca hacim ağırlıklı ortalama fiyatının dönüşüm fiyatının en az %130’una (yani hisse başına 3,367 euroya) ulaşması şartıyla, ihraç tarihinin üçüncü yıl dönümünden itibaren dönüşüm talep edebilecektir.
OCA B-04’ün dönüştürülmesi halinde alınan warrantlar, tahvillerin dönüşüm fiyatı ile hisse başına “mNAV 1.1” değeri arasında yüksek olan fiyattan kullanılabilecektir; böylece, hazinede tutulan bitcoinlerin performansıyla uyum sağlanmış olacaktır.
Sermaye yapısı üzerindeki etkisi
İşlem, Capital B’nin sermaye dağılımında önemli bir yeniden tanımlamaya yol açmaktadır. Olağan bazda şirketin 275.910.417 hissesi bulunurken, tüm tahvillerin dönüştürülmesi ve warrantların kullanılması dikkate alındığında, tamamen seyreltilmiş potansiyel toplam 396.503.666 hisseye ulaşmaktadır.
Bu senaryoda, Blockstream Capital Partners, seyreltilmiş bazda sermayenin %38,11’i ile en büyük hissedar olarak öne çıkarken, onu %9,97 ile Adam Back izlemektedir. Halka açık yatırımcılar ve kurumsal yatırımcılar sermayenin %40,21’ini elinde bulundururken, yönetim ve diğer stratejik ortaklar da hissedar yapısını tamamlamaktadır.
Bitcoin odaklı bir strateji
Capital B’nin misyonu nettir: zaman içinde hisse başına bitcoin sayısını artırmak ve hissedarlara piyasadaki en önemli dijital varlığa doğrudan ve şeffaf bir maruziyet sunmak. Veri Zekâsı, Yapay Zekâ ve merkeziyetsiz teknolojiler alanında danışmanlık faaliyetleri de yürüten şirket, bitcoin varlıklarını değerlemeye ve bu büyümeyi hisse değerine yansıtmaya odaklanan yenilikçi hazine stratejisiyle öne çıkmaktadır.
Capital B’nin Bitcoin Hazine stratejisine ilişkin tüm detaylı bilgiler, şirketin resmi internet sitesinde, yatırımcılara ayrılmış bölümde yer almaktadır.
Risk faktörleri ve şeffaflık
Capital B, yatırımcılara, faaliyetlerine ilişkin risk faktörlerinin şirketin internet sitesinde serbestçe incelenebilen 2025 yıllık finansal raporunda açıklandığını hatırlatır. Bu risklerin gerçekleşmesi, şirketin operasyonlarını, finansal durumunu ve büyüme beklentilerini olumsuz etkileyebilir.
Sağlam ve şeffaf bir yönetişim
Duyurulan işlemler, genel kurul kararlarına uygun olarak ve Capital B hisselerinin piyasa koşulları ile fiyatındaki gelişmelere yanıt olarak Adam Back ile sürdürülen sürekli bir diyalog çerçevesinde gerçekleştirilmiştir. Amaç, finansal araçları piyasa dinamikleriyle uyumlu hale getirmek ve stratejik yatırımcılar için teşvikleri güçlendirirken, aynı zamanda piyasaya azami şeffaflığı korumaktır.
Capital B: Avrupa’da finansal inovasyon için bir referans noktası
Bu işlemle birlikte Capital B, bitcoin hazine yönetiminde öncü rolünü ve Avrupa’daki merkeziyetsiz teknoloji ekosisteminde önde gelen bir aktör konumunu teyit etmektedir. Hissedarlar için değer yaratmaya ve inovasyona odaklı bir vizyonla yönetilen şirket, bitcoin, yapay zeka ve teknoloji danışmanlığını entegre eden çözümler geliştirmeye devam ederek, uluslararası finansal piyasalardaki konumunu güçlendirmektedir.
